一、證券的概念、類別及特征

1、證券的概念

　　證券是指各類記載并代表一定權(quán)利的法律憑證。它用以證明證券持有人有權(quán)依其所持憑證記載的內(nèi)容而取得應(yīng)有的權(quán)益。從一般意義上來說，證券是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做的書面憑證，它表明證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券代表的特定權(quán)益，或證明其曾經(jīng)發(fā)生過的行為。證券可以采取紙面形式或證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他形式。

2、有價證券的種類

（1）按證券發(fā)行主體的不同，有價證券可分為政府證券、政府機(jī)構(gòu)證券和公司證券。

（2）按是否在證券交易所掛牌交易，有價證券可分為上市證券與非上市證券。

（3）按募集方式分類，有價證券可分為公募證券和私募證券。

（4）按證券所代表的權(quán)利性質(zhì)分類，有價證券可分為股票、債券和其他證券三大類。

3、有價證券的特征

（1）收益性。證券的收益性是指持有證券本身可以獲得一定數(shù)額的收益，這是投資者轉(zhuǎn)讓資本所有權(quán)或使用權(quán)的回報。

（2）流動性。證券的流動性是指證券變現(xiàn)的難易程度。

（3）風(fēng)險性。證券的風(fēng)險性是指實際收益與預(yù)期收益的背離，或者說是證券收益的不確定性。

（4）期限性。債券一般有明確的還本付息期限，以滿足不同籌資者和投資者對融資期限以及與此相關(guān)的收益率需求。債券的期限具有法律約束力，是對融資雙方權(quán)益的保護(hù)。股票沒有期限，可以視為無期證券。